Guía sobre AML para fintechs y cripto: regulaciones, entidades clave y cumplimiento

Anti-Money Laundering (AML) hace referencia al conjunto de leyes, regulaciones y procedimientos diseñados para prevenir que personas o entidades obtengan beneficios derivados de actividades ilícitas..

En el contexto de las fintechs y los criptoactivos, el AML busca evitar que estas plataformas sean utilizadas para el blanqueo de capitales.

Panorama actual de los delitos financieros asociados a criptoactivos y empresas fintech

El crecimiento del sector fintech y el auge de los criptoactivos ha traído consigo un aumento en los delitos financieros.

Las criptomonedas, por su naturaleza descentralizada y, en algunos casos, anonimato, han sido utilizadas en actividades ilícitas como el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo. La EBA ha mostrado su preocupación en el sector bancario debido al inicio de prestación de servicios cripto por parte de bancos tradicionales.

La rápida evolución del sector fintech y cripto ha superado en ocasiones la capacidad de los reguladores para establecer marcos normativos adecuados. Esta brecha ha sido aprovechada por delincuentes para llevar a cabo actividades ilícitas.

Por ello, es esencial que las empresas del sector implementen programas de cumplimiento AML robustos, que incluyan procedimientos de Conoce a tu Cliente (KYC), monitoreo de transacciones y reportes de actividades sospechosas.

Regulaciones y organismos que definen las reglas del juego

¿Quién establece las directrices AML a nivel internacional? (FATF/GAFI)

El Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI), conocido en inglés como Financial Action Task Force (FATF), es el organismo intergubernamental que lidera los esfuerzos globales en la lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo.

Fundado en 1989, el GAFI desarrolla y promueve políticas para proteger el sistema financiero internacional de estos delitos. Sus recomendaciones sirven como estándar global y son adoptadas por países y jurisdicciones para fortalecer sus marcos legales y regulatorios en materia de prevención del blanqueo de capitales (AML) y financiación del terrorismo (CFT).

Organismos clave por región: FinCEN (EE. UU.), EBA (UE), UIF (Latam)

A nivel regional, diversos organismos supervisan y regulan las actividades financieras para garantizar el cumplimiento de las normativas AML/CFT:

• FinCEN (Financial Crimes Enforcement Network): En Estados Unidos, FinCEN es la agencia del Departamento del Tesoro encargada de recopilar y analizar información sobre transacciones financieras para combatir el blanqueo de capitales, la financiación del terrorismo y otros delitos financieros.
• EBA (Autoridad Bancaria Europea): En la Unión Europea, la EBA desarrolla normas y directrices para garantizar una supervisión coherente y efectiva en el sector bancario, incluyendo aspectos relacionados con AML/CFT.
• UIF (Unidad de Información Financiera): En América Latina, las UIF son entidades nacionales responsables de recibir, analizar y transmitir información sobre actividades sospechosas relacionadas con el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo. Cada país cuenta con su propia UIF, adaptada a su marco legal y operativo.

Ejemplos de marcos regulatorios recientes: MiCA, AMLD5/6, Travel Rule

En respuesta a este crecimiento del sector, se han implementado marcos regulatorios específicos:

• MiCA (Markets in Crypto-Assets): Este reglamento de la Unión Europea, que entró en vigor en diciembre de 2024, establece un marco legal para la emisión y prestación de servicios relacionados con criptoactivos. MiCA busca proporcionar seguridad jurídica y protección al consumidor en el mercado de criptoactivos.
• AMLD5/6 (Quinta y Sexta Directiva contra el Blanqueo de Capitales): Estas directivas de la UE amplían el alcance de las regulaciones AML para incluir a los proveedores de servicios de criptoactivos, exigiendo medidas como la diligencia debida del cliente y la notificación de transacciones sospechosas.
• Travel Rule: Recomendación del GAFI que exige a los proveedores de servicios de activos virtuales compartir información sobre los remitentes y destinatarios de transacciones, con el objetivo de prevenir el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo en el ámbito de los criptoactivos.

Riesgos reales de blanqueo de capitales: así impactan a tu negocio

Tipos de riesgo en plataformas DeFi, exchanges y wallets

Las plataformas DeFi, los exchanges y las wallets presentan riesgos específicos en cuanto al lavado de dinero:

• DeFi: La descentralización y el anonimato dificultan la identificación de usuarios y el seguimiento de transacciones, facilitando el uso de estas plataformas para actividades ilícitas.
• Exchanges: Sin controles adecuados y que no cuenten con autorización para operar en virtud de MiCA, pueden ser utilizados para convertir fondos ilícitos en activos legítimos, especialmente si carecen de procedimientos sólidos de Conoce a tu Cliente (KYC) y de monitoreo de transacciones.
• Wallets: Las wallets no custodiales permiten a los usuarios mantener el control total de sus claves privadas, lo que puede ser aprovechado para ocultar la procedencia de los fondos.

Casos prácticos

Estos ejemplos muestran que la falta de controles adecuados puede traer serias consecuencias para tu negocio:

• KuCoin: En enero de 2025, este exchange fue multado con casi 300 millones de dólares en Estados Unidos por operar sin licencia y carecer de programas efectivos contra el blanqueo de capitales y de procedimientos KYC adecuados.
• Do Kwon y TerraUSD: En agosto de 2025, Do Kwon, cofundador de Terraform Labs, se declaró culpable de conspiración y fraude relacionados con el colapso de la stablecoin TerraUSD, que resultó en pérdidas significativas para los inversores.

Impacto potencial: multas, pérdida de licencias y daño reputacional

Las consecuencias de no implementar controles adecuados incluyen:

• Multas: Las autoridades pueden imponer sanciones económicas significativas a las empresas que incumplen las regulaciones AML.
• Pérdida de licencias: Las empresas pueden enfrentar la revocación de sus licencias operativas, lo que impide su funcionamiento legal.
• Daño reputacional: La asociación con actividades ilícitas puede erosionar la confianza de los clientes y socios comerciales, afectando negativamente la posición en el mercado.

Implementar controles AML efectivos es esencial para mitigar estos riesgos y garantizar la sostenibilidad y legalidad de las operaciones en el sector fintech y cripto.

Qué exige el cumplimiento AML y cómo adecuarse

Para que las fintechs y proyectos cripto cumplan con las normativas de prevención de blanqueo de capitales (AML), es esencial implementar un sistema de cumplimiento que incluya los siguientes elementos:

• Conoce a tu cliente (KYC): Verificación de la identidad de los clientes para prevenir actividades ilícitas.
• Diligencia debida del cliente (CDD): Evaluación de los riesgos asociados a cada cliente, considerando factores como su perfil y transacciones.
• Monitoreo de transacciones: Supervisión continua para detectar operaciones sospechosas o inusuales y análisis del origen de fondos.
• Reportes de actividades sospechosas (SAR): Notificación a las autoridades competentes sobre transacciones que puedan indicar blanqueo de capitales.

Obstáculos comunes en el cumplimiento y cómo abordarlos

El reto del anonimato en cripto y la trazabilidad de fondos

Las criptomonedas ofrecen un grado de anonimato que facilita su uso en actividades ilícitas, como el blanqueo de capitales. Aunque las transacciones quedan registradas en la blockchain, la identificación de los participantes es compleja.

Los delincuentes emplean técnicas como mixers, que combinan fondos de múltiples usuarios para ocultar su origen, y el chain-hopping, que consiste en transferir activos entre diferentes blockchains para dificultar su rastreo. Además, el uso de wallets desechables y exchanges no regulados complica aún más la trazabilidad de los fondos.

Para abordar esto, es esencial implementar herramientas de análisis de blockchain que permitan rastrear transacciones sospechosas y detectar patrones inusuales. La colaboración con empresas especializadas y el uso de inteligencia artificial pueden mejorar la capacidad de identificar y prevenir actividades ilícitas.

Jurisdicciones no cooperativas y diferencias regulatorias

La falta de armonización en las regulaciones sobre criptomonedas a nivel global crea un entorno propicio para el arbitraje regulatorio. Los delincuentes pueden trasladar sus operaciones a jurisdicciones con regulaciones laxas o inexistentes para eludir controles más estrictos. Esta disparidad dificulta la cooperación internacional y la aplicación efectiva de medidas contra el blanqueo de capitales.

Para reducir el impacto de este problema, las fintechs y proyectos cripto deben mantenerse informados sobre las regulaciones en las jurisdicciones donde operan y adoptar estándares internacionales, como las recomendaciones del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI).

Errores típicos y cómo evitarlos en la implementación del programa AML

Al implementar programas de prevención de blanqueo de capitales, las fintechs y proyectos cripto pueden cometer errores que comprometen su eficacia.

Algunos de los errores más comunes son:

• Falta de comprensión del entorno cripto: No reconocer las particularidades de las criptomonedas y su tecnología puede llevar a la adopción de medidas inadecuadas. se debe capacitar al personal en las especificidades del ecosistema cripto y en las técnicas utilizadas por los delincuentes.
• Implementación deficiente de políticas KYC: No verificar la identidad de los usuarios o no realizar un seguimiento continuo de sus actividades puede permitir que actores malintencionados operen sin ser detectados. Se deben establecer procedimientos sólidos de KYC y de Customer Due Diligence, y actualizarlos regularmente.
• Dependencia excesiva en soluciones automatizadas sin supervisión humana: Aunque las herramientas tecnológicas son valiosas, confiar únicamente en ellas sin una supervisión puede resultar en la omisión de señales de alerta.

Casos reales: sanciones, fallos y aprendizajes para fintechs y criptoempresas

Análisis de casos relevantes: BitMEX, Binance y Thodex

Las plataformas de criptomonedas BitMEX, Binance y Thodex han enfrentado sanciones debido a incumplimientos en las normativas de prevención de blanqueo de capitales (AML):

• BitMEX: En enero de 2025, BitMEX fue multada con 100 millones de dólares por violar las leyes de AML en Estados Unidos. La empresa y sus fundadores no implementaron programas adecuados de AML y «Conozca a su Cliente» (KYC), lo que facilitó el lavado de dinero en la plataforma.
• Binance: La plataforma ha sido objeto de investigaciones en múltiples jurisdicciones por presuntas deficiencias en sus controles de AML. Las autoridades han señalado la falta de procedimientos adecuados de KYC y la posible facilitación de transacciones ilícitas.
• Thodex: Este exchange turco colapsó en 2021, dejando a miles de usuarios sin acceso a sus fondos. Las investigaciones revelaron que la plataforma no contaba con controles efectivos de AML, lo que permitió actividades fraudulentas y el eventual cierre de la empresa.

Motivos principales de sanción y acciones que se omitieron

Los principales motivos que llevaron a las sanciones de estas plataformas incluyen:

• Falta de programas de AML y KYC: La ausencia de procedimientos adecuados para verificar la identidad de los clientes y monitorear transacciones facilitó actividades ilícitas.
• Deficiencias en la supervisión interna: La falta de controles internos robustos permitió que las plataformas operaran sin detectar o prevenir transacciones sospechosas.
• Incumplimiento de regulaciones locales e internacionales: No adherirse a las normativas vigentes expuso a estas empresas a sanciones legales y financieras.

Lecciones prácticas extraídas para mejorar sistemas de cumplimiento

Para evitar situaciones similares, en el sector fintech y cripto deben considerar las siguientes acciones:

• Implementar programas sólidos de AML y KYC: Establecer procedimientos claros para la verificación de clientes y el monitoreo de transacciones.
• Fortalecer la supervisión interna: Desarrollar controles internos efectivos que permitan detectar y prevenir actividades sospechosas.
• Cumplir con las regulaciones aplicables: Mantenerse actualizado sobre las normativas locales e internacionales y asegurarse de su cumplimiento.
• Capacitar al personal: Proporcionar formación continua a los empleados sobre prácticas de AML y la importancia del cumplimiento normativo.
• Colaborar con las autoridades: Establecer canales de comunicación con los reguladores y cooperar en investigaciones cuando sea necesario.

Tu hoja de ruta para un programa AML robusto

Evaluación de riesgos, diseño, implementación y mejora continua

Para establecer un programa de prevención de blanqueo de capitales (AML), se deben seguir una serie de pasos estructurados:

• Evaluación de riesgos: Identificar y analizar los riesgos específicos asociados a las operaciones y productos de la empresa.
• Diseño del programa: Desarrollar políticas y procedimientos adaptados a los riesgos identificados, incluyendo medidas de diligencia debida y monitoreo de transacciones.
• Implementación: Poner en marcha las políticas y procedimientos diseñados, asegurando que todo el personal esté capacitado y consciente de sus responsabilidades.
• Mejora continua: Revisar y actualizar regularmente el programa AML para adaptarse a cambios en el entorno regulatorio y en los riesgos emergentes.

Crear una cultura interna centrada en el cumplimiento

Fomentar una cultura de cumplimiento dentro de la organización es fundamental.

Esto implica:

• Compromiso de la alta dirección: La dirección debe liderar con el ejemplo, demostrando su compromiso con las políticas AML.
• Formación continua: Proporcionar capacitación regular a los empleados sobre las políticas AML y las señales de alerta de actividades sospechosas.
• Comunicación abierta: Establecer canales de comunicación claros para que los empleados puedan reportar inquietudes o posibles incumplimientos sin temor a represalias.

Auditoría, formación constante y planes de respuesta

Para garantizar la efectividad del programa AML, es necesario:

• Auditorías periódicas: Realizar revisiones internas y externas para evaluar la eficacia del programa y detectar áreas de mejora.
• Formación constante: Actualizar regularmente la capacitación del personal para reflejar cambios en las regulaciones y en las tipologías de blanqueo de capitales.
• Planes de respuesta: Desarrollar y probar planes de acción para responder de manera efectiva a incidentes de incumplimiento o actividades sospechosas.

El futuro del AML en el sector fintech y Web3: hacia la madurez regulatoria

El futuro del AML en estos sectores avanza hacia una etapa de madurez regulatoria, marcada por marcos normativos más sólidos como MiCA en Europa, una supervisión reforzada por parte de organismos internacionales y la integración de tecnologías avanzadas de monitoreo. Todo ello configura un escenario donde la transparencia, la trazabilidad y la cooperación entre jurisdicciones serán determinantes para garantizar la confianza de inversores y usuarios en un mercado cada vez más complejo y competitivo.

Para las empresas del sector, este nuevo panorama exige contar con estrategias de cumplimiento robustas y adaptadas a los retos actuales. En Supra Legit Lawyers ayudamos a criptoempresas, fintechs y entidades financieras a implementar programas AML/KYC eficaces, alineados con las últimas exigencias regulatorias.

Si quieres asegurar el crecimiento de tu proyecto sin poner en riesgo su viabilidad legal, contáctanos y nuestro equipo te guiará paso a paso en el camino hacia un cumplimiento sólido y sostenible.